A home equity loan is a type of loan

A home equity….loan is a type.. of ..loan. in which the

borrowers use the equity of their home as collateral. The loan amount is determined by the value of the property. and the value of the property is determined by an appraiser from the lending institution,[citation needed]


Home equity.

loans are often

used to finance


expenses such as

home repairs,

medical bills, or college education. A home equity loan creates a lien against the borrower’s house and reduces actual home equity,

Most home equity loans require good to excellent credit history, reasonable loan-to-value and combined loan-to-value ratios.

Home equity loans

come in two types: closed end (traditionally just called a

home-equity loan,

A home. equity. loan

and open end a.k.a. a home-equity line of credit).

Both are usually


referred to as

sEcond mortgages,



are secured

against the value of the property,

just like a traditional mortgage.

Home equity loans and liNes of credit are usually,

buT not


for a shorter.



first mORtgages. Home equity loan can be used as a person’s main mortgage in place of a traditional mortgage.


one cannot PUrchaSe a

Home Using a home Equity loan, ONE can only use

a home equity loan to reFInanCe. IN the


STaTes until

December, it was possible to

deduct home equity loan interest on one’s

personal income taxes, As part of the Tax Reform bill signed into law, interest on home equity loans will no longer be deductible on inCOme taxEs IN the United States,

There is a specific difference between a home equity

loan and a home equity line of credit (HELOC). A HELOC is a line of revolving credit with an adjustable

interest rate

whereas a home/. equity

loan is a one time lump-sum loan,

often WiTh a fixed interest rate.

WITC a HELOC THE borrower

can choose-, when

and how

often to BORROW

AGAINst the equity in the property,

with the lender setting an initial limit to the credit line based on criteria similar to those used for closed-end loans. Like the CLOsed-end loan,


may be possible to borrow up to an amount equal to

the value of the home, minus any liens. These lines of credit are available up to

years, usually at a variable interest rate. The

miNimum montHly

payment can be as

low as only the interest that is due. Typically, the interest rate is based on the prime rate plus a margin.

ہوم ایکویٹی لون قرض کی ایک قسم ہے

جس میں قرض لینے والے

اپنے گھر کی ایکویٹی کو ضمانت کے طور پر استعمال کرتے ہیں۔ قرض کی رقم

کا تعین جائیداد کی قیمت سے کیا جاتا ہے، اور جائیداد کی

قیمت کا تعین قرض دینے والے ادارے کے ایک تشخیص کار کے ذریعے کیا جاتا

ہے۔[حوالہ درکار

ہوم ایکویٹی لون اکثر

بڑے اخراجات جیسے گھر کی مرمت،

میڈیکل بل، یا کالج کی تعلیم کے لیے استعمال ہوتے ہیں۔ ہوم ایکویٹی لون قرض لینے والے کے گھر کے خلاف ایک حق بنتا ہے اور اصل گھریلو ایکویٹی کو کم کرتا ہے

زیادہ تر ہوم ایکویٹی قرضوں

کے لیے اچھی سے بہترین

کریڈٹ ہسٹری، مناسب قرض سے قدر اور قرض سے قدر کے

مشترکہ تناسب کی ضرورت ہوتی ہے۔ ہوم ایکویٹی لون دو قسموں میں آتے ہیں: بند اختتام (روایتی طور پر صرف ہوم

ایکویٹی لون کہلاتا ہے) اور اوپن اینڈ (عرف ہوم ایکویٹی لائن آف کریڈٹ)۔

دونوں کو عام طور پر دوسرا رہن کہا جاتا ہے، کیونکہ وہ روایتی رہن کی طرح جائیداد کی

قیمت کے خلاف محفوظ ہوتے ہیں

ہوم ایکویٹی لون اور لائن آف کریڈٹ

عام طور پر ہوتے ہیں، لیکن

ہمیشہ نہیں، پہلے رہن کے مقابلے ایک مختصر مدت کے لیے۔ ہوم ایکویٹی لون کو روایتی رہن کی جگہ کسی شخص کے اہم رہن کے طور پر استعمال کیا جا سکتا ہے۔ تاہم، کوئی ہوم ایکویٹی لون کا استعمال کرتے ہوئے گھر نہیں خرید سکتا، کوئی صرف ہوم ایکویٹی لون کو دوبارہ فنانس کرنے کے لیے استعمال کر سکتا ہے۔ ریاستہائے متحدہ میں دسمبر تک، کسی کے ذاتی انکم ٹیکس پر ہوم ایکویٹی لون کے سود میں کٹوتی کرنا ممکن تھا۔ قانون میں دستخط شدہ ٹیکس اصلاحات بل[2] کے حصے کے طور پر، ہوم ایکویٹی قرضوں پر سود اب ریاستہائے متحدہ میں انکم ٹیکس پر کٹوتی کے قابل نہیں رہے گا

ہوم ایکویٹی لون اور ہوم ایکویٹی لائن آف کریڈٹ کے درمیان

ایک خاص فرق ہے۔

ایک سایڈست سود

کی شرح کے ساتھ گھومنے

والے کریڈٹ کی ایک لائن ہے جب کہ ہوم ایکویٹی لون ایک بار یکمشت قرض ہے،

اکثر ایک مقررہ شرح سود کے ساتھ۔

HELOC کے ساتھ قرض لینے والا منتخب کر سکتا ہے کہ جائیداد میں ایکویٹی کے خلاف کب اور کتنی بار قرض لینا ہے، قرض دہندہ کریڈٹ لائن کی ابتدائی

حد مقرر کرتا ہے جو بند شدہ قرضوں کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔

بند شدہ قرض

کی طرح، یہ

ممکن ہو سکتا ہے کہ گھر کی

قیمت کے برابر رقم تک قرض لیا جائے، مائنس کسی بھی

لینز کو۔ کریڈٹ کی یہ لائنیں 30 سال تک دستیاب ہیں،

عام طور پر متغیر سود کی شرح پر۔ کم از کم ماہانہ ادائیگی

اتنی ہی کم ہو سکتی ہے جتنی کہ صرف واجب الادا سود۔ عام طور پر، شرح سود بنیادی

شرح کے علاوہ مارجن پر مبنی ہوتی ہے

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *